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一句话详细： AI大模子爆发→算力需求井喷→GPU间互连瓶颈→CPO（共封装光学）成为终极决议→光芯片/光纤/光模块全产业链受益！

🤖AI算力爆炸

GPT-5/Sora/Claude等大模子考试，单集群GPU数目从千卡迈向万卡致使十万卡

⚡电互连到瓶颈

传统可插拔光模块功耗高、延迟大、带宽密度不够，800G已不够用，1.6T才是门槛

💡CPO=终极谜底

将光引擎与GPU共封装，功耗缩短30-50%，带宽密度提高4倍，是下一代数据中心的"标配"

📈产业链重估

从"光模块"（中际旭创等）向更上游"光芯片+光纤+无源器件"延长，价值量更大、壁垒更高

中枢判断： CPO不是观念，是英伟达/博通/台积电齐在押注的笃定性标的。2025年是CPO从0→1放量元年！2026 年：1→N 商用 / 事迹完了元年

本文精选“光纤+CPO+光芯片”观念：最正统的6家股票（附名单以及中枢逻辑和亮点）为投资者提供决策参考。

细心：以下本色毫不组成任何投资淡薄、率领或快活，仅供调换筹商。

1️⃣ 天孚通讯——"CPO光纤无源龙头，最地说念标的"

中枢定位

CPO光引擎无源器件完全龙头，光纤阵列FA、透镜、MPO邻接器全袒护

中枢逻辑

①CPO将光引擎从可插拔变为共封装，对无源精密光学器件需求暴增（价值量提高3-5倍）；

②天孚是英伟达/博通/Marvell供应链中枢供应商；③2025年CPO订单已运转放量

🔑 亮点

全球FA（光纤阵列）市占率超50%

CPO用MTP/MPO邻接器独家供应商

毛利率超53.96%，净利率超39.08%

2024Q4事迹加快，2025年CPO孝顺增量超10亿

一句话："CPO期间，谁绕得开天孚？"

2️⃣ 源杰科技——"国产光芯片IDM第一股"

中枢定位

国内惟一具备光芯片IDM全进程能力的上市公司（贪图+外延+制造）

中枢逻辑

①CPO/800G/1.6T光模块中枢器件=高速光芯片（25G/50G DFB/EML），国产替代空间雄伟；

②源杰是25G DFB芯片国内龙头，正冲突50G PAM4 EML；

③IDM形态=自主可控，不受代工卡脖子

🔑 亮点

25G DFB芯片国内市占率第一

正在量产50G PAM4，对标国外Broadcom/Marvell

2025年1.6T光芯片量产在即

IDM形态壁垒极高，毛利率60%+

一句话："光芯片国产替代，源杰是绕不开的'卖铲东说念主'"

3️⃣ 光库科技——"光通讯无源器件+薄膜铌酸锂CPO中枢"

中枢定位

光纤器件龙头 +薄膜铌酸锂调制器（CPO中枢有源器件）国内惟一标的

中枢逻辑

①CPO光引擎需要高速光调制器，薄膜铌酸锂（TFLN）是下一代最优决议（功耗低、带宽高）；

②光库是国内惟一量产TFLN调制器的公司，已送样头部客户；

③光纤器件（休止器、耦合器）同步受益

🔑 亮点

薄膜铌酸锂调制器国内独家，全球仅次于Lumentum

光纤器件国外占比超70%

CPO+光通讯双轮驱动，弹性极大

一句话："TFLN调制器=CPO的'腹黑'，光库捏着这张王牌"

4️⃣ 仕佳光子——"AWG芯片+光芯片双引擎"

中枢定位

国内AWG（阵列波导光栅）芯片龙头 + PLC光芯片平台型公司

中枢逻辑

①AWG是DWDM（波分复用）中枢器件，CPO+800G+数据中心互联齐需要；

②仕佳AWG国内市占率超70%，九游体育全球前三；

③光芯片平台化布局（DFB/EML/AWG/PLC），是最全面的国产光芯片平台

🔑 亮点

AWG芯片国产替代惟一聘任

DFB/EML芯片已批量出货

中科院配景，研发实力强

CPO用AWG/AWG组件需求行将爆发

一句话："光芯片'万能选手'，AWG+DFB双王炸"

5️⃣ 长光华芯——"高功率半导体激光芯片，CPO泵浦源中枢"

中枢定位

国内高功率半导体激光芯片龙头，CPO中**泵浦激光器（Pump Laser）**中枢供应商

中枢逻辑

①CPO光引擎中需要硅光+TFLN决议，需要高功率泵浦激光器提供光源；②长光华芯是国内惟一能量产9XXnm高功率泵浦芯片的公司；

③同期受益于激光雷达、工业激光等多赛说念

🔑 亮点

976nm泵浦芯片国内独家

芯片级光源，CPO资本要害

2025年CPO泵浦源订单已在鼓动

激光雷达+CPO双赛说念

一句话："CPO光引擎的'点武器'，长光华芯不成或缺"

6️⃣ 光迅科技——"央企光芯片+光模块一体化国度队"

中枢定位

央企（中国信科集团）旗下，光芯片+光模块+光纤全产业链袒护，国度队正统

中枢逻辑

①自研光芯片（25G/50G DFB+EML），不依赖入口；

②光模块+光器件一体化，800G/1.6T已量产；

③央企配景=国产替代+信创+运营商集采三重受益；④CPO布局已启动，与华为深度配合

🔑 亮点

央企身份，国产替代"国度队"

光芯片自研率行业独特

800G光模块已批量出货

华为/运营商中枢供应商，订单笃定性强

一句话："大而全的央企国度队，CPO期间的'压舱石'"

全球还思看什么观念的公司先容，宽待辩论区告诉我。

深知诸君小散一又友不易，愿与全球共同前行！

本文不雅点仅供参考学习，不组成投资淡薄，操气派险自担。

笔据《证券期货投资者稳妥性管理方针》关系法例，特此诠释：关系本色仅为静态梳理，并无动态生意指导，毫不组成任何投资淡薄、率领或快活。股市有风险，投资需严慎！

风险辅导：以上本色信息开端于软件显现以及互联网、公司公告、证券报、公司以及行业官网、论文、券商研报等公开数据，关系个股并非保举，不算作生意依据，投资者应当笔据自行承担投资风险。阛阓有风险九游体育，投资需严慎。